可转债怎么套利?

可转换债券是上市公司向投资者发行的用于融资的普通债券 。它们具有股票和债券的双重属性 。持有时 , 上市公司会还本付息 。同时 , 投资者还可以在可转换债券到期期间进行套利操作 。接下来 , xi蔡骏介绍了几种常见的套利方法 。
1.折价转换股票的套利
【可转债怎么套利?】只有当溢价为负时 , 可转换债券才有套利空间 , 当溢价为正时 , 就没有套利空间 。具体步骤如下:转换期内 , 当升水率为负时 , 投资者会立即将手中的可转换债券进行转换 , 然后在二级市场卖出转换后的股票;同时 , 投资者也可以借钱卖股票 , 然后买入可转换债券 , 立即转换偿还之前的证券借贷进行套利 。
需要注意的是 , 可转换债券转换的股票通常需要t1天才能卖出 。当此期间个股股价大幅波动时 , 投资者可能出现亏损 , 即套利失败 。
2.股票转换成股票的套利
当可转换债券对应的股票涨跌时 , 正股无法买入 , 投资者认为股票后期会继续涨跌 , 那么投资者可以买入可转换债券 , 转换成个股 , 然后卖出 。此外 , 投资者还可以在市场上出售可转换债券来赚取差价 。一般来说 , 正股的上涨会带动可转债的上涨 。
3.游戏强赎回套利
即当正股价在10天内高于转换价的130%时 , 股价可能在130%上下波动 。这时投资者可以反复买卖正股 , 形成套利 。
另外 , 在赢得可转债后 , 投资者可以等到可转债上市且价格高于票面价值 , 再卖出赚取差价 , 也可以在可转债当日继续进行低吸高抛操作赚取差价 。
投资是有风险的 , 进入市场需要谨慎