权利问题知识:
股市从来没有确定的收益,但确实有确定的损失!这种潜在的风险就是配股 。如果你什么都不做,你将面临直接的股份损失 。
比如天骐锂宣布将实施配股 。公告的核心内容是:以每10股1.5股的比例向全体股东配售a股;配股价格为11.06元/股;
相比天骐锂业60.77/股的收盘价,配股价格仅为原价的2%左右 。如果没理解好,你觉得这是好事!
配股:配股是股票发行的一种形式,赋予原股东对新发行股票的优先购买权,保护原股东的合法优先购买权 。比如某企业已经发行了1亿股,希望再发行2000万股新股,那么就必须以1: 5的比例配售给原股东 。每名股东有权按其所持股份的五分之一比例优先购买新股 。
配股的一大特点是新股的价格根据发行公告时的股票市场价格确定,折价是为了鼓励原股东竞价认购 。配股后股价会出现除权 。理论上,除权价格是市场价格和新股票价格的加权平均价格 。所以配股不会直接增加股东的财富,本质上可以看作是股东追加投资的行为 。
简单一句话:配股,实际上是上市公司面向其股东发行新股的再融资行为 。
那配股到底和亏损会有什么关系呢?
上市公司通常会设定一个优惠的价格来吸引股东购买 。但每个股东都不能想卖多少就卖多少,通常是按股东持股比例分配 。也就是说,配股是上市公司向股东发起的追加投资邀请 。
配股有几个需要值得注意的地方:首先必须是该上市公司股东你才能够参与配售;参与配售你相当于追加投资,配股价格再便宜也是需要你拿钱去认购的;是邀请你参与配售,但不是强制性的,买不买由自己做主 。
如果这导致新股上市流通后出现两个价格,为了实现同股同价,就需要将市场价格和匹配价格软化为统一的新价格 。这个过程被称为“前权利”
除权价格=(配股前股份市值)/配股后股份总数 。
除权价格=(配股前股价*配股前股价*配股后新股)/(配股前新股)
接下来我就以天骐锂业为例,算算我们将面临什么 。
假设你目前持有天启锂业100股,根据公告,是10股1.5股,当前价格是60.77元/股,配股价格是11.06元/股 。
如果你参与配售,你将获得15个配售权,那么你的新股价值将为
11.06元/股*15股=165.9元
加上你在配股前已经拥有的股份价值
60.77元/股*100股=6077元
配股后的股票总价值为
165.9元6077元=6242.9元
分配后您拥有的股份数量为
15股100股=115股
那么,股票除权价格等于
6242.9元/115股=54.29元
重点来了,大家注意,配股后不管你是否参与配售股价都会从60.77元/股变为54.29元/股 。如果你没有参与配股,你股数不变,但股价变为了54.29元/股 。
股价由60.77元/股变为54.29元/股,相当于亏损11.2%,超过跌停 。
难道因为权力这么霸道,就一定要参与权力的罢免吗?
当然不是,因为配股的实施意味着提前公告股份,配股期间上市公司停牌 。如果你不看好这家公司,你只需要在停牌前卖掉它 。
它这里涉及三个关键时点:
配股公告日(错过了,连选择的余地都没有)
股权登记日(追买还是离场比较后的抉择日)
恢复交易日(发行成功就除权,发行失败就退款)
如果你不知道什么是配股问题,一旦遇到就会损失惨重
关于配股认购的规则是:
有权参与配股的投资者可以多次申请认购,但认购配股总数不超过配股数量 。
申购申报后,不允许上交所取消订单,允许深交所当天取消订单 。
天骐锂的配股公告称,如果原股东认购的股份数量未达到拟配股数量的70%,则意味着本次发行失败 。如果被冻结的资金有利息,将按股份总额扣除利息所得税(如有)后返还给认购的股东
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