流量红利尾声下的新电商模式( 二 )

因此，我们相信互联网巨头会稳定自己的核心地位，充分发挥自己的核心竞争力，逐步向其他玩家的优势圈扩张。
巨人不再是过去的巨人。在抓住核心优势的前提下，不断拓展自己的边界，实现商业模式的多元化，打造全方位的生态平台。
以腾讯和阿里为例：
2005年至2020年，腾讯营收从14.3亿元增长至4820亿元，cagr达47.4%；
其中互联网增值业务收入从7.9亿元增长至2642.1亿元，cagr亦为47.4%；
广告业务收入从1.1亿元增长至822.7亿元，cagr为55.2% 。原移动及电信业务现转变为金融科技及企业服务，截至2020年末占比26.6% 。
在内容平台上，市场给了腾讯很高的估值，增值主要来自腾讯在网络视频、网络文学、动漫、影视、游戏和音乐等方面的综合实力。此外，随着2020年视频号的突然出现，腾讯在短视频领域的主动出击给了市场更多的想象空间。
由于字节跳动未上市，单用户价值暂按比较新一轮估值4000亿美元计算。对比w后
2012年至2020年，阿里巴巴营收从200.3亿元增长至5097.1亿元，cagr达49.9%；
在电商平台上，市场给阿里巴巴的单用户估值比较高。主要原因是阿里除了核心业务外，对云业务等增值服务寄予厚望。所以可以清楚的看到，单用户估值大于单用户收益。电商业务总市值/活跃买家数量高估的价值就是市场给阿里巴巴的溢价。
其中核心商务收入194亿元增长至4138.7亿元，cagr达46.6%；
唯品会和京东的单用户估值基本符合公司业绩，说明市场只把这两家公司当做电商平台。
流量红利的结束意味着进入股票竞争阶段。对于电商平台来说，寻求客户将不再有实际意义。反而会提高用户的转化率，如何提高商家的留存率
作为主要目标。
电商平台的竞争是流量、商家与物流的竞争，依次对应着用户、品牌和供应链。
无论是传统的集中式电子商务、现场电子商务还是近场电子商务，供应链能力都是比较低的基础设施，也是决定电子商务竞争力和用户粘性的关键因素。
无论是集中式电子商务还是直播式电子商务，都只是改变了前端客户获取方式，核心在于配送等基础设施，决定了留存率。
流量红利末期，如何创新商业模式更多的取决于转化率，而留存率(上线时间)决定转化率，进一步影响gmv 。
根据新商业研究院目前的研究成果，围绕腾讯、阿里、头条，商业模式创新主要有两个方向：
一是以微信群和小程序为获客和转化，线上线下结合的社区电商；
一是以短视频和直播为内容的新电商平台。
社区电商目前的竞争包括四个关键要素：地推能力、线上流量、资金和供应链。
2020年，拼多多、美团、盛兴(腾讯投资)、橙心(滴滴)、石慧集团(阿里)都处于疯狂探索“领地”的阶段。当价格战结束后，巨头们将围绕这四大要素展开新一轮的拉锯战。
由于新用户只占市场的一部分，所以重点还是放在如何提高长期高频用户的回购率上。因此，精细化运营成为焦点，这取决于绩效质量和服务。
在精细化运营阶段，如何提高效率，减少商品损耗，让供应链更高效，将成为下一阶段几大巨头竞争的焦点。
疫情稳定控制后，短视频用户规模仍在快速增长，网络视频使用率有所下降，而短视频使用率却没有下降，反而有所上升。
cnnic数据显示，2020年12月网络视频行业用户规模9.27亿，使用率93.7%，使用率较2020年3月有所回落。
短视频行业用户规模达到8.7亿，使用率高达88.3%，较2020年3月提升近 3 个百分点。
虽然传统电商的流量红利即将结束，但短视频平台的流量将继续向直播电商迁移。